Die US-Staatsschulden erreichen derzeit etwa 36 Billionen US-Dollar, was 125 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) entspricht. Laut fr.de könnten diese Schulden bis 2055 auf alarmierende 156 Prozent des BIP ansteigen. Diese Entwicklung hat bereits zu einem Anstieg der Risikoprämien auf zehnjährige US-Staatsanleihen geführt, während Moody’s das Rating der USA herabgestuft hat. Trotz dieser Besorgnis bleibt die Stabilität des Anleihemarktes stark, maßgeblich bedingt durch die Rolle des US-Dollars als dominierende Weltwährung.
Im Jahr 2022 machte der US-Dollar rund 60 Prozent der weltweiten Devisenreserven aus. Ökonomen warnen jedoch vor einem möglichen Vertrauensverlust in die Währung, was schwerwiegende Folgen wie Inflation oder Rezession nach sich ziehen könnte. Jacob Lew, ein ehemaliger US-Finanzminister, äußert Bedenken, dass ein Zahlungsausfall durch das Staatsdefizit zur Rezession führen könnte.
Risiken und Warnungen im Anleihemarkt
John Waldron, CEO von Goldman Sachs, sieht steigende langfristige Zinsen als ernsthaftes Risiko für das Wirtschaftswachstum, während Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, vor einem möglichen „Riss im Anleihemarkt“ aufgrund der ansteigenden Verschuldung warnt. Trumps Haushaltsplan könnte das Defizit zudem weiter erhöhen; Prognosen deuten darauf hin, dass die US-Schulden bis 2034 um 3,3 Billionen Dollar steigen könnten. Moody’s warnt, dass das Defizit von 6,4 Prozent des BIP auf knapp 9 Prozent bis 2035 anwachsen könnte.
Ray Dalio, der Gründer von Bridgewater Associates, äußert ähnliche Bedenken. Er warnt vor den Risiken des US-Bondmarkts und der steigenden Staatsverschuldung. Laut kapitalcheck.de könnte die hohe Staatsverschuldung zu einem Vertrauensverlust im Anleihemarkt führen, was direkte Auswirkungen auf die Zinsen haben würde. Steigende Zinsen könnten bestehende Anleihen entwerten und die Kosten für neue Kredite erhöhen.
„Ein Vertrauensverlust in US-Staatsanleihen könnte die globalen Finanzmärkte destabilisieren“, warnt Dalio. Er betont die Wichtigkeit von Transparenz und Lernen in unsicheren Zeiten und empfiehlt, dass Investoren ihre Portfolios kritisch überprüfen sollten. Anleger sollten auch die Risiken im Zusammenhang mit dem hohen US-Schuldenstand abwägen und sich auf eine erhöhte Volatilität einstellen.
Anlagestrategien in turbulenten Zeiten
In Anbetracht der unsicheren wirtschaftlichen Lage empfiehlt Dalio, inflationsindexierte Anleihen (TIPS) und Gold als Schutzmaßnahmen für Anleger einzusetzen. Er schlägt vor, 10 bis 15 Prozent des Portfolios in Gold zu investieren. Auch Bitcoin wird als mögliche Anlagemöglichkeit erwähnt, jedoch mit der Empfehlung, nur einen kleinen Prozentsatz zu investieren. Der aktuelle Preis für Bitcoin liegt bei fast 110.000 US-Dollar.
Mit all diesen Entwicklungen wird deutlich, dass die wirtschaftliche Lage und die Staatsverschuldung in den USA nicht nur nationale, sondern auch globale Auswirkungen haben könnten. Es bleibt abzuwarten, wie die Märkte auf diese Herausforderungen reagieren werden.
