Am 5. Juli 2025 stehen die Finanzmärkte auf einem kritischen Punkt. Der S&P 500 und der Nasdaq haben neue Rekordhochstände erreicht, was das Vertrauen der Anleger trotz möglicher Risiken reflektiert. So schloss der S&P 500 bei 6.227,42 Punkten, während der Nasdaq bei 20.393,13 Punkten endete, was beides neue Allzeithöhen darstellt. Der Dow Jones Industrial Average hingegen fiel leicht um 10,52 Punkte auf 44.484,42 Punkte. Diese Entwicklungen könnten allerdings von einer drängenden Bedrohung überschattet werden, die sich Mitte Juli manifestieren könnte.
Hintergrund ist die bevorstehende Beendigung des Zollmoratoriums am 9. Juli, das bereits seit 90 Tagen in Kraft ist. Dies erinnert stark an die Zollverkündung von Donald Trump im Weißen Haus. Eine Rückkehr der Zölle in voller Höhe könnte die aktuelle positive Marktstimmung schnell gefährden. Bislang sind Fortschritte in den Verhandlungen über Handelsabkommen spärlich, und bisher wurden lediglich Abmachungen mit Großbritannien und Vietnam erzielt. Die Zölle auf Importe aus Vietnam betragen 20%, was einen wesentlichen Faktor für die Aktienentwicklung einiger Unternehmen darstellt.
Marktdynamik und Handelsabkommen
Die Anleger zeigen sich jedoch optimistisch in Anbetracht der jüngsten positiven Entwicklungen in den Einkaufsmanager-Indizes und den Arbeitsmarktzahlen. Trotz Warnungen von Fachleuten, die vor möglichen Überraschungen an den Märkten warnen, wurden vier zentrale Wetten angestellt, die das aktuelle Marktumfeld prägen:
- Die Horrorzölle kommen nicht zurück.
- Die Wirtschaft kann mit 10% Zöllen leben.
- Die Inflation bleibt unter Kontrolle, was zu Zinssenkungen durch die Fed führen könnte.
- Die von Trump angekündigten Steuersenkungen treten in Kraft.
Allerdings wurde berichtet, dass der Arbeitsmarkt zuletzt schwächer abschloss, wie der ADP-Bericht zeigt, der einen Verlust von 33.000 Stellen im Juni verzeichnete – die erste negative Zahl seit März 2023. Analysten hatten mit einem Plus von 100.000 Arbeitsplätzen gerechnet. Dies könnte dazu führen, dass die Federal Reserve erwägt, die Zinsen zu senken, sollten die kommenden Arbeitsmarktdaten ebenfalls enttäuschen.
Technologie und Marktreaktionen
Die Aktienmärkte haben eine gemischte Performance gezeigt. Während Tesla beispielsweise um 4% zulegte, wurden auch Unternehmen wie Centene mit einem Rückgang von über 39% konfrontiert, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr zurückgezogen hatte. Der Handel war turbulent, insbesondere für Technologien, die in der ersten Hälfte des Jahres verkauft wurden. Kurzzeitig fielen die Kurse, bevor sich der Markt stabilisierte.
Das „TACO-Narrativ“, das auf der Hoffnung basiert, dass Trump unter Druck von Seiten der Märkte zurückrudern könnte, spielt ebenfalls eine Rolle. Im Zusammenhang mit dieser Situation schlagen ökonomische Experten langfristige Anlagestrategien vor, um mögliche negative Überraschungen abzufedern. Ein weiterer negativer Aspekt ist, dass Short-Seller seit April etwa 300 Milliarden Dollar verloren haben, vor allem in den Sektoren Technologie und Konsum. Dennoch gibt es Freude über die Dividendensteigerungen, die von großen Banken nach den Stresstests der Federal Reserve angekündigt wurden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Märkte vor einer entscheidenden Phase stehen, in der sowohl positive als auch negative Faktoren eine Rolle spielen. Viele Anleger befinden sich zwischen Zuversicht und Vorsicht, während sich die Entwicklungen um die Handelsabkommen weiter entfalten. Focus.de und NBC New York liefern fortlaufend aktuelle Analysen über diese dynamische Marktlage.
